东方钞票证券股份有限公司何玮近期对爱博医疗进行探求并发布了探求阐发《2023年报&2024年一季报点评：事迹全面增长，隐形眼镜发扬亮眼》足球投注app，本阐发对爱博医疗给出增抓评级，刻下股价为152.91元。

爱博医疗(688050)　　【投资重心】　　事迹大幅增长妥当预期，利润增速保管在较高水平。2023全年爱博医疗杀青营业收入9.51亿元，同比+64.14%；归母净利润3.04亿元，同比+30.63%；扣非归母净利润2.89亿元，同比+38.96%。24Q1杀青营收3.10亿元，同比+63.55%；归母净利润1.03亿元，同比+31.26%。23年公司销售、不停、研发用度率永诀为19.28%、12.09%、9.85%，同比永诀+0.64pct、0.27pct、-1.53pct；毛利率、净利率永诀为76.01%、30.07%，同比永诀-8.74pct、-9.14pct。23年公司三大主营业务全面增长，其中隐形眼镜毛利率较低，且业务处于产能彭胀前期，单元资本偏高。此外跟着年头阛阓迟缓还原，公司加大了家具实践力度和品牌营销行径，蓬莱分娩基地产能尚在迟缓开释，导致资本端增长较快，对23年公司举座净利润增速和毛利率水平产生一定影响。　　隐形眼镜业务开辟全新增长弧线，主营东谈主工晶体业务稳步增长。23年公司隐形眼镜收入1.37亿元，占比营收达到14.36%，同比+1504.78%。公司在隐形眼镜畛域已布局多年，千里淀了丰富的家具和产线训戒。凭证公司发布的投关记载，现在充分诈欺天眼医药和福建优你康厂区空间，举座诡计产线产能，在隐形眼镜业务阛阓渠谈、供应链不停、自主研发等方面进行统筹，已与50多个品牌商建筑相助，据现在的订单情况，两家工场均处于满产情状，天眼医药还是运转盈利，将依托公司研发上风抓续训诲产线死心。此外，23年公司“普诺明”等系列东谈主工晶状体收入同比+41.67%。阛阓白内障手术量快速增长，公司东谈主工晶状体销量同步增长，国内年销量遏制百万片，同期海外阛阓也加速鼓励，境外东谈主工晶状体收入同比+127.90%。　　研发抓续加码，在研管线稳步鼓励。23年公司研发参加总数1.32亿元，同比增长61.23%。公司在研情势丰富，23年有晶体眼东谈主工晶状体（PR）已讨教注册，非球面三焦散光编削东谈主工晶状体、非球面扩景深（EDoF）东谈主工晶状体等临床情势加速鼓励，进展细腻。此外，公司正诈欺研发上风拓荒更高惬意性、更高安全性、更多功能性的高端隐形眼镜家具。畴昔，公司将参加更多资源追踪销耗者对看法保健家具的需求，并加多在看法保健畛域的销耗型家具的研发。　　【投资提议】　　爱博医疗三大主营业务线东谈主工晶状体、角膜塑形镜、隐形眼镜家具23年全年杀青快速放量，收入大幅增长。公司策略性布局的家具矩阵变成其抓续发展的强盛能源。跟着集采的实施，公司东谈主工晶体在国内眼科手术阛阓的受迎接经过高于入口家具，预测在短期内将保抓高速增长，公司现存的分销渠谈及丰富的院端资源为有晶体眼东谈主工晶状体家具的交易化奠定坚实基础。虽受限于阶段性销耗左迁、竞品加多等影响，在角膜塑形镜行业增速放缓的情况下公司家具仍保抓高于行业水平的增长，并在离焦镜等补充家具方面进行了家具布局。公司隐形眼镜业务也杀青了畛域化分娩与销售，标记着公司向更浩大的视光销耗阛阓彭胀，将赢得更多的的增长契机。咱们上调公司2024和2025年的收入预测，并新增引入2026年的预测，预测公司2024/2025/2026年营业收入永诀为13.36/18.25/23.96亿元，归母净利润永诀为3.96/5.08/6.45亿元，EPS永诀为3.76/4.82/6.12元，对应PE永诀为40/31/25倍，保管公司“增抓”评级。　　【风险提醒】　　家具勾搭带量采购政策变化风险　　家具升级及新家具拓荒风险　　阛阓竞争加重风险

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，东北证券刘宇腾探求员团队对该股探求较为潜入，近三年预测准确度均值高达86.29%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.23亿，凭证现价换算的预测PE为38.04。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级11家，增抓评级8家；畴前90天内机构诡计均价为153.94。

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